界面新聞?dòng)浾?| 安震

民生銀行再次引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。

近日，香港立業(yè)集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“香港立業(yè)”）買(mǎi)入民生銀行約1.99億股H股，占總股本0.455%。香港立業(yè)是民生銀行前十大股東之一深圳市立業(yè)集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“立業(yè)集團(tuán)”） 旗下企業(yè)。此次增持后，立業(yè)集團(tuán)及其一致行動(dòng)人對(duì)民生銀行的持股比例達(dá)4.945%，即將觸發(fā)5%舉牌線(xiàn)。

此外，泛海系已經(jīng)退出民生銀行股東之列，加上新進(jìn)入前十大股東的長(zhǎng)城資產(chǎn)，民生銀行股東又迎來(lái)新一輪調(diào)整。

立業(yè)集團(tuán)即將觸達(dá)“舉牌線(xiàn)”

香港交易所數(shù)據(jù)顯示，6月30日，香港立業(yè)通過(guò)場(chǎng)外交易以每股2.62港元的均價(jià)購(gòu)入民生銀行H股1.99億股，對(duì)民生銀行H股的持股比例升至2.4%。

香港立業(yè)為立業(yè)集團(tuán)旗下企業(yè)，立業(yè)集團(tuán)官網(wǎng)顯示，該集團(tuán)創(chuàng)建于1995年，是一家綜合產(chǎn)業(yè)控股集團(tuán)，主要涉及電力設(shè)備制造、新能源、化工、生物醫(yī)藥、金融服務(wù)等領(lǐng)域。目前集團(tuán)控、參股子公司已超百家，旗下?lián)碛腥A林證券、立業(yè)電力、立業(yè)電子、立業(yè)制藥、精進(jìn)能源等企業(yè)。

根據(jù)民生銀行公告，立業(yè)集團(tuán)在2023年三季報(bào)時(shí)以3.37%的持股比例首次進(jìn)入前十大股東行列，位列第七位。經(jīng)過(guò)持續(xù)增持，至2024年一季報(bào)，立業(yè)集團(tuán)持股比例已提升至4.49%，股東排名躍升至第四位。加上此次在港股市場(chǎng)增持，立業(yè)集團(tuán)持股比例已經(jīng)達(dá)到4.945%，距離5%舉牌線(xiàn)僅“一步之遙”。

2018年原銀監(jiān)會(huì)開(kāi)始施行的《商業(yè)銀行股權(quán)管理暫行辦法》明確，投資人及其關(guān)聯(lián)方、一致行動(dòng)人單獨(dú)或合計(jì)擬首次持有或累計(jì)增持商業(yè)銀行資本總額或股份總額5%以上的，應(yīng)當(dāng)事先報(bào)原銀監(jiān)會(huì)或其派出機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)。

一位資深銀行股東董事對(duì)界面新聞表示，企業(yè)入股銀行一般是看好投資收益，尤其是在宏觀(guān)環(huán)境比較復(fù)雜的情況下，銀行分紅穩(wěn)定，上市銀行每年分紅可以很好地覆蓋投資成本。不過(guò)，銀行股東門(mén)檻也很高，有“兩參一控”限制，資金也必須是自有資金，不能通過(guò)貸款或發(fā)債途徑。對(duì)于投資人的總資產(chǎn)、盈利能力都有監(jiān)管約束。

《商業(yè)銀行股權(quán)管理暫行辦法》明確，同一實(shí)控人作為主要股東參股商業(yè)銀行的數(shù)量不得超過(guò)2家，或控股商業(yè)銀行的數(shù)量不得超過(guò)1家。

2023年三季報(bào)時(shí)，立業(yè)集團(tuán)首次進(jìn)入民生銀行前十大股東，界面新聞?dòng)浾叽致怨浪?，在不到兩年時(shí)間內(nèi)，民生銀行股價(jià)漲幅累計(jì)超過(guò)50%。即便考慮到期間多次“加倉(cāng)”，立業(yè)集團(tuán)這筆投資收益也相當(dāng)可觀(guān)。

前述銀行股東董事則對(duì)界面新聞表示，雖然按照權(quán)益法核算，銀行分紅能直接給股東帶來(lái)投資利潤(rùn)，但銀行主要股東一般是長(zhǎng)線(xiàn)持有，很少?gòu)墓蓛r(jià)波動(dòng)中受益。

不過(guò)，立業(yè)集團(tuán)入股民生銀行謀求董事會(huì)席位目的非常明確。按照民生銀行《公司章程》，持有表決權(quán)3%以上大股東均有權(quán)提名董事人選。立業(yè)集團(tuán)創(chuàng)始人林立已當(dāng)選非執(zhí)行董事。 據(jù)民生銀行披露，截至2024年末，林立的董事任職資格尚需國(guó)家金融監(jiān)管總局核準(zhǔn)。

長(zhǎng)城入局，泛海退出

在近期召開(kāi)的2024年年度股東大會(huì)上，民生銀行管理層透露，又有多家機(jī)構(gòu)投資者、民營(yíng)企業(yè)成為該行的新股東。

值得注意的是，現(xiàn)任中國(guó)長(zhǎng)城資產(chǎn)管理股份有限公司副總裁鄭海陽(yáng)被提名為民生銀行第九屆董事會(huì)非執(zhí)行董事，其董事資格也需要金融監(jiān)管部門(mén)核準(zhǔn)。也就是說(shuō)，按照公司章程，長(zhǎng)城持有的民生銀行股權(quán)也已超3%。

界面新聞?dòng)浾呦蜷L(zhǎng)城資管求證上述事宜，相關(guān)部門(mén)未予置評(píng)。

金融資產(chǎn)公司入股銀行近年來(lái)已有案例，比如2023年，中信金融資產(chǎn)管理股份有限公司將持有的光大債轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)為普通股，2025年1月獲監(jiān)管批準(zhǔn)進(jìn)一步增持股票。2024年11月，中信金融資產(chǎn)獲國(guó)家金融監(jiān)督管理總局批準(zhǔn)參股中國(guó)銀行。

有金融資產(chǎn)管理公司人士對(duì)界面新聞表示，銀行高股息可以為AMC公司（資產(chǎn)管理公司）帶來(lái)可觀(guān)的財(cái)務(wù)投資收益；對(duì)于銀行而言，可轉(zhuǎn)債到期轉(zhuǎn)股，無(wú)需兌付本息，可以直接幫助銀行緩解資本補(bǔ)充壓力，提升銀行資本充足率；另外，AMC公司可以幫助銀行提升風(fēng)險(xiǎn)管理和資產(chǎn)處置效率。

除了新進(jìn)入股東，原股東泛海集團(tuán)和現(xiàn)股東東方集團(tuán)情況也引人關(guān)注。2025年6月末，民生銀行副行長(zhǎng)黃紅日表示，根據(jù)中國(guó)證券登記結(jié)算有限公司提供的股東名冊(cè)，泛?？毓杉瘓F(tuán)已經(jīng)不是民生銀行的股東。

在風(fēng)險(xiǎn)處置方面，黃紅日回應(yīng)稱(chēng)，東方集團(tuán)2024年末在民生銀行的貸款余額為76.4億元，較2023年末減少19億元，相關(guān)貸款的擔(dān)保物系北京地區(qū)土地、商業(yè)房地產(chǎn)等抵押物，抵押率較為充足?！胺汉Ｏ怠辟J款方面，截至2024年末貸款余額為184.84億元，存量違約貸款抵押率較為充足。黃紅日還透露，該行2021年至2024年累計(jì)處置不良資產(chǎn)3446億元，累計(jì)實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金回收953億元，累計(jì)實(shí)現(xiàn)了核銷(xiāo)資產(chǎn)現(xiàn)金回收345.7億元。