界面新聞記者 | 曾令俊

又有銀行評級遭遇下調(diào)！

近日，中誠信國際發(fā)布評級報告?，將常德農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司（下稱：常德農(nóng)商行）主體信用等級由AA調(diào)降至A+，二級資本債信用等級由A+降至A，評級展望穩(wěn)定。

對于此次評級下調(diào)，中誠信國際總結(jié)了三方面的原因：其一，資產(chǎn)質(zhì)量承壓，該行不良貸款率大幅上升；其二，盈利能力出現(xiàn)大幅下滑；其三，資本充足率已低于監(jiān)管要求，資本補充壓力較大。

該行如何看待評級被下調(diào)？7月22日，界面新聞記者致電常德農(nóng)商行，相關(guān)負責(zé)人表示，“不方便接受采訪”。

凈利潤同比暴跌94.5%

這是繼5月山西榆次農(nóng)商行降級后，2025年第二家遭遇主體信用評級下調(diào)的商業(yè)銀行。

“信用評級是投資者評估風(fēng)險的重要依據(jù)，評級下調(diào)意味著風(fēng)險上升，投資者會要求更高的回報率來補償風(fēng)險，這將直接導(dǎo)致銀行在發(fā)行債券、同業(yè)拆借等融資活動中成本上升?！蹦彻煞葜沏y行金融市場部門人士對界面新聞記者說，當(dāng)常德農(nóng)商行信用等級下降后，在市場上進行融資時，無論是發(fā)行債券還是進行同業(yè)拆借，都需要付出更高的利息成本，這無疑會增加銀行的運營負擔(dān)，壓縮利潤空間。

位于湖南北部的常德農(nóng)商行，由原常德武陵農(nóng)村商業(yè)銀行與原鼎城區(qū)農(nóng)村信用合作聯(lián)社于2016年3月合并組建，注冊資本10億元。作為扎根地方的金融機構(gòu)，其命運與區(qū)域經(jīng)濟深度綁定。

中誠信國際在評級報告中明確指出三大降級主因：資產(chǎn)質(zhì)量顯著惡化、盈利水平大幅弱化、資本充足率跌破監(jiān)管紅線。

資產(chǎn)質(zhì)量方面，該行不良貸款率從2023年末的3.01%升至2024年末的4.81%，到2025年一季度進一步攀升至4.88%，遠高于農(nóng)商行平均2.86%的不良率水平。

截至2024年末，該行關(guān)注類貸款在總貸款中占比躍升至10.76%，逾期貸款占比已攀升至11.4%，顯示出潛在風(fēng)險仍在持續(xù)擴大。

該行貸款高度集中于常德本地，房地產(chǎn)相關(guān)行業(yè)（建筑業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)及住房按揭）敞口達23.95%。隨著當(dāng)?shù)胤康禺a(chǎn)價格波動與去化緩慢，建筑業(yè)關(guān)注類貸款風(fēng)險尤為突出。

“不良貸款率大幅上升，表明該行在信貸資產(chǎn)質(zhì)量管控上出現(xiàn)了較大問題。房地產(chǎn)相關(guān)行業(yè)風(fēng)險的暴露，對區(qū)域性銀行的資產(chǎn)質(zhì)量沖擊尤為明顯，常德農(nóng)商行可能在前期對相關(guān)行業(yè)信貸投放較為集中，導(dǎo)致風(fēng)險過度積累?！?/span>某股份銀行銀行對公業(yè)務(wù)人士對界面新聞記者說。

資產(chǎn)質(zhì)量惡化直接沖擊盈利空間。2024年，該行全年凈利潤僅257.87萬元，相較2023年4720萬元凈利大幅縮水94.5%。

利息收入方面，受LPR下行、減費讓利政策影響，該行全年實現(xiàn)凈利息收入6.03億元，同比大幅減少18.11%。盡管非息收入中的債券投資收益有所增長，但杯水車薪——平均資本回報率從2.47%驟降至0.14%，資本創(chuàng)利能力顯著減弱。

盈利惡化導(dǎo)致資本內(nèi)生能力減弱，而風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)持續(xù)擴張更令資本充足率承壓。截至2025年3月末，該行核心一級資本充足率跌至6.75%，資本充足率僅8.08%，雙雙跌破監(jiān)管紅線。撥備覆蓋率更是從2023年的188.63%腰斬至2024年末的95.19%，到2025年一季度進一步降至67.57%，遠低于監(jiān)管要求。

中小銀行加速“退場”

常德農(nóng)商行評級被下調(diào)并非孤例。Wind數(shù)據(jù)顯示，2018-2021年每年均有超過10家城商行、農(nóng)商行被調(diào)降主體信用等級。這波降級潮在2021年達到高峰，折射出經(jīng)濟下行周期對區(qū)域性銀行的全面沖擊。

某銀行分析師對界面新聞記者表示，評級下調(diào)實際上反映出部分銀行經(jīng)營面臨較大壓力，資產(chǎn)質(zhì)量惡化的風(fēng)險尤為突出。部分銀行陷入困境，一方面是因為相關(guān)行業(yè)持續(xù)低迷，另一方面是因為其業(yè)務(wù)過度集中于單一行業(yè)，導(dǎo)致資產(chǎn)質(zhì)量和經(jīng)營狀況更容易受到?jīng)_擊。

據(jù)界面新聞記者了解，2022年有遼陽遼東農(nóng)商行、河南寶豐農(nóng)商行2家被下調(diào)評級；2023年延邊農(nóng)商行、山西榆次農(nóng)商行、長順縣農(nóng)信聯(lián)社3家被下調(diào)；2025年至今也僅有2家。

這一現(xiàn)象的背后，是中小銀行市場化退出與兼并重組大潮。據(jù)企業(yè)預(yù)警通數(shù)據(jù)，截至2025年5月末，今年已有184家中小銀行通過合并或解散退出市場，接近2024年全年195家的總量，是去年同期的7倍。

2025年監(jiān)管工作會議將“加快推進中小金融機構(gòu)改革化險”列為首要任務(wù)，明確按照市場化、法治化原則，一體推進地方中小金融機構(gòu)風(fēng)險處置和轉(zhuǎn)型發(fā)展，綜合采取補充資本金、兼并重組、市場退出等方式分類化解風(fēng)險。

與此同時，地方政府也在積極注資當(dāng)?shù)刂行°y行。去年至今，已有廊坊銀行、保定銀行、上饒銀行、衡水銀行、寧夏黃河農(nóng)商行等獲得當(dāng)?shù)貒蟆把a血”。

浙商證券固收研究團隊研報指出，在當(dāng)前信貸投放難度較高、息差壓力加大、經(jīng)營承壓的背景下，地方政府增資對銀行而言是較為重大的利好。一方面可以明顯改善銀行的資本充足性水平，增強其信貸投放能力和風(fēng)險抵御能力；另一方面，也反映出地方政府對該銀行的支持意愿和力度均較強，區(qū)域重要性較強。