周五（6月27日），CPO概念股等算力硬件股再度走強，創(chuàng)業(yè)板人工智能全天下探回升，日線成功五連陽！收盤大漲超17%，大漲超7%，漲超6%，漲超5%再創(chuàng)歷史新高，、、等漲超3%。

　　熱門ETF方面，同標的指數(shù)規(guī)模最大、流動性最好的創(chuàng)業(yè)板華寶（159363）場內(nèi)逆市收漲1.75%，日線五連陽續(xù)創(chuàng)階段新高，全天成交額超2億元，環(huán)比放量明顯，資金全天凈申購900萬份。

　　復盤來看，本周創(chuàng)業(yè)板人工智能日日收陽，單周累計上漲7.42%，跑贏創(chuàng)業(yè)板指（5.69%）等市場主流指數(shù)。消息面上，摩根大通研報指出，業(yè)內(nèi)專家預測CPO市場將在2027年開始顯著增長，2028年市場規(guī)模將超過10億美元，并在2030年突破50億美元。

　　國盛證券表示，從算力建設角度看，高密度、低功耗等已成為一致公認方向，CPO交換機有利于在scale up層面提高互聯(lián)能力，幫助CSP更好的建設更大規(guī)模的集群。

　　CPO代表了光的持續(xù)滲透，光通信的市場空間將進一步擴大。我們認為，CPO方案的推進標志著光通信從過去柜間互聯(lián)向柜內(nèi)互聯(lián)滲透，光通信的應用場景和市場空間正在進一步擴大，市場對CPO和傳統(tǒng)光模塊廠商的理解和認知存在偏差，光模塊廠商有望進入CPO產(chǎn)業(yè)鏈，進而進一步擴大自身業(yè)務覆蓋面和市場空間。

　　而如中際旭創(chuàng)、新易盛、等率先在相關領域布局并與海外頭部客戶保持深度合作的優(yōu)秀企業(yè)將通過其技術壁壘進一步鞏固自身優(yōu)勢，搶占市場份額。綜上，國盛證券認為，海外算力復蘇趨勢已經(jīng)較為顯著，堅定推薦算力產(chǎn)業(yè)鏈相關企業(yè)如光模塊行業(yè)龍頭、以及光器件。

　　把握AI熱門賽道機會，建議重點關注全市場首只的創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶（159363）及場外聯(lián)接（A類023407、C類023408）標的指數(shù)一鍵布局算力硬件+算力軟件+AI應用三件套，高效地捕捉AI主題行情，以“光模塊”龍頭為先鋒，囊括算力硬件、AIDC、云計算、AI+應用等熱門AI賽道。

　　數(shù)據(jù)來源：滬深交易所等。注：“全市場首只”是指首只跟蹤的ETF。

　　風險提示：創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶被動跟蹤創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)，該指數(shù)基日為2018.12.28，發(fā)布日期為2024.7.11。創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)2020-2024年年度漲跌幅分別為：20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%，指數(shù)成份股構成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時調(diào)整，其回測歷史業(yè)績不預示指數(shù)未來表現(xiàn)。文中指數(shù)成份股僅作展示，個股描述不作為任何形式的投資建議，也不代表管理人旗下任何基金的持倉信息和交易動向?；鸸芾砣嗽u估的本基金風險等級為R4-中高風險，適宜積極型（C4）及以上的投資者，適當性匹配意見請以銷售機構為準。任何在本文出現(xiàn)的信息（包括但不限于個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議，亦不對因使用本文內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失負任何責任?；鹜顿Y有風險，基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證，基金投資須謹慎。