界面新聞記者 | 田鶴琪

美國政府近期加強對華乙烷出口管控。

據(jù)《中國石油石化》雜志，美國政府陸續(xù)宣布對向中國出口乙烷實施許可證審批制度，涉及Enterprise Products?Partners(下稱Enterprise)和能源轉(zhuǎn)移公司(Energy Transfer)兩家美國出口企業(yè)。

能源轉(zhuǎn)移公司6月4日表示，收到美國政府相關通知，要求其獲得向中國出口乙烷的許可證，并補充說，美國出口終端運營商將申請緊急授權(quán)才能繼續(xù)出口。

Enterprise也表示，6月4日收到通知，美國商務部工業(yè)與安全局(下稱BIS)打算拒絕其向中國出口三批總計約220萬桶乙烷的緊急請求。按照BIS通知，對 “純度按體積計達95%或以上的飽和乙烷和丁烷” 對華出口實施新的許可要求。這一新許可要求立即生效，對丁烷的許可要求隨后被撤銷。

乙烷是一種天然氣液體，主要從原始天然氣加工過程中提取。它主要用作乙烯生產(chǎn)的原料，而乙烯是石化工業(yè)中最重要的組成部分之一。乙烯是一種用于生產(chǎn)各種產(chǎn)品的氣體，包括塑料、樹脂和合成橡膠。

美國突然而至的許可證新規(guī)，直接沖擊乙烷貿(mào)易物流鏈條。

“目前，國內(nèi)一些船只抵達美國港口后，被要求停止裝貨，船只都處于停滯狀態(tài)?！弊縿?chuàng)資訊乙烷分析師李姍姍告訴界面新聞。

Energy Transfer和Enterprise是美國主要的兩大乙烷出口供應商。

Energy Transfer總部位于德克薩斯州達拉斯，截至2023年，其在全美運營著超過20.1萬公里的管道，是全球最大的天然氣液體出口商之一。Enterprise總部位于得克薩斯州休斯頓，是一家美國中游天然氣和原油管道公司。

“美國有三個乙烷出口終端，全部由這兩家運營商管理。如果這兩家運營商都接到許可證限制，這實際上意味著美國對中國乙烷出口方向的直接限制?！崩願檴櫿f。

美國是全球最大乙烷生產(chǎn)和出口國，中國則是美國乙烷最大的出口目的地國。

根據(jù)美國能源信息署(EIA)的數(shù)據(jù)，2024年美國乙烷總產(chǎn)量約為280萬桶/日，總出口量約為49.2萬桶/日。2024年美國對華乙烷出口量約為22.7萬桶/日，占美國乙烷總出口量的46%。

另據(jù)金聯(lián)創(chuàng)數(shù)據(jù)顯示，美國乙烷接近60%出口至亞太地區(qū)，主要是中國、印度等，約20%至歐洲，20%至美洲。

“丟失中國市場，將會使美國乙烷企業(yè)面臨需求困境。”李姍姍指出。

她解釋稱，乙烷作為從天然氣中分離出的產(chǎn)物，會隨天然氣開發(fā)直接分離得到。若不作乙烷分離，因乙烷熱值高，一方面會影響天然氣燃燒效率，另一方面會影響管道輸送等基礎設施，運營商也無法承受。

由于美國持續(xù)大規(guī)模進行上游油氣投資，其當前乙烷市場呈現(xiàn)供過于求狀態(tài)?！耙坏┦ブ袊@一出口通道，大量乙烷無法外銷，企業(yè)可能被迫低價拋售，部分企業(yè)因儲存成本過高，不得不將乙烷燃燒銷毀，造成直接經(jīng)濟損失。”她說。

上述政策對價格的影響已逐步顯現(xiàn)。當前，美國乙烷市場價處于歷史低位區(qū)間。

金聯(lián)創(chuàng)數(shù)據(jù)顯示，6月4日，美國乙烷離岸價在139.88美元/噸，環(huán)比上一周大跌27.97美元/噸，跌幅約17%。受美國離岸價不斷走低，6月4日，中國乙烷到岸成本估價在3267元/噸，相對5月29日大跌231元/噸，跌幅6.7%。

金聯(lián)創(chuàng)乙烷分析師石琳琳認為，未來如果許可證持續(xù)受到限制，供需關系“錯配”將致美國乙烷價格延續(xù)跌勢。

對于中國市場，美國限制乙烷出口，短期內(nèi)會給部分乙烷裂解企業(yè)帶來壓力，但對中國乙烯產(chǎn)業(yè)整體影響不大。

“國內(nèi)乙烷進口渠道相對單一，配套碼頭、運輸船舶等基礎設施具有專用性，轉(zhuǎn)向其他來源的靈活性較低?！眹夷茉次瘑T會專家咨詢委員會委員王能全對界面新聞表示。

但從中國乙烯市場的產(chǎn)能格局、原料結(jié)構(gòu)以及企業(yè)應對策略來看，上述限制政策的實際影響相對有限。

一方面，當前中國乙烯產(chǎn)能過剩，進口乙烷所生產(chǎn)的乙烯產(chǎn)能占比很小，乙烷進口受限對產(chǎn)業(yè)影響可控。

中國石化經(jīng)濟與發(fā)展研究院在近期發(fā)布的文章中提到，中國已成為全球最大乙烯生產(chǎn)國，2022年乙烯產(chǎn)能達4933萬噸/年，預計2025年將達7000萬噸/年，存在產(chǎn)能過剩風險。

據(jù)界面新聞從業(yè)內(nèi)企業(yè)了解的數(shù)據(jù)顯示，去年中國乙烯產(chǎn)能約5500萬噸，產(chǎn)量超過4850萬噸/年，其中從美國進口乙烷生產(chǎn)的乙烯約380萬噸，僅占中國乙烯總產(chǎn)量的7.8%，占比較小。

另一方面，中國乙烯裝置可以切換原料，對生產(chǎn)裝置運行影響有限。

有業(yè)內(nèi)分析人士指出，在原料結(jié)構(gòu)方面，國內(nèi)大多數(shù)乙烷裂解裝置在設計之初就充分考慮了原料的靈活性。這些裝置具備快速切換至丙烷、丁烷或輕石腦油等原料的能力，這一特性在應對原料供應危機時將發(fā)揮至關重要的作用。

中國主要進口乙烷企業(yè)包括五家，分別為衛(wèi)星化學、萬華化學(600309.SH)、新浦化學、寧波華泰盛富和三江化工。他們共有六個使用進口乙烷的裂解裝置。

根據(jù)阿格斯數(shù)據(jù)，只有衛(wèi)星化學(002648.SZ)的兩個裂解裝置是使用純乙烷來制備乙烯。由于很難找到進口乙烷的替代，衛(wèi)星化學的裂解裝置關停后將影響2000多噸的乙烯產(chǎn)量。這在國內(nèi)乙烯產(chǎn)量中的占比很小。國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2024年中國乙烯產(chǎn)量為3493萬噸。

“其他裝置多為混烷烴裂解，可調(diào)整原料比例?！崩願檴櫼矊缑嫘侣劮Q。

據(jù)李姍姍表示，乙烷僅是乙烯的原料之一，其裂解制乙烯在國內(nèi)占比約10%，超70%的乙烯由石腦油加工而來。

此外，面對美國出口限制，國內(nèi)企業(yè)已普遍建立了安全庫存機制。“短期看，國內(nèi)乙烷制乙烯的進口商約有一個半月的庫存，可憑借庫存與美國博弈一段時間?！崩願檴櫿J為。

6月10日，衛(wèi)星化學董秘辦一工作人員告訴界面新聞，公司目前生產(chǎn)經(jīng)營正常，有安全庫存，能夠保障一段時間的生產(chǎn)。

若乙烷裂解企業(yè)切換石腦油、丙烷等原料，短期內(nèi)，個別企業(yè)的經(jīng)濟性可能會受到影響。

界面新聞注意到，從經(jīng)濟性來看，乙烷裂解路線成本低于石腦油和丙烷。

北美頁巖氣革命爆發(fā)以來，當?shù)靥烊粴饧鞍樯彝楫a(chǎn)量迅速增長，乙烷價格相應大幅回落。2024年，美灣乙烷現(xiàn)貨價格約140美元/噸。據(jù)此折算，乙烷制乙烯現(xiàn)金成本比石腦油路線低約30-40%。

但李姍姍認為，乙烯作為 “化工之母”，下游產(chǎn)品豐富，企業(yè)使用石腦油、丙烷生產(chǎn)乙烯利潤雖然較低，但下游產(chǎn)品的利潤或可彌補原料端成本。

面對新市場形勢，中國企業(yè)已在積極開拓替代供應渠道。

李姍姍表示，國內(nèi)大型進口商正積極洽談中東等其他國家的乙烷資源，“因此，最終影響并不大?！?/span>

作為全球乙烷的第二大產(chǎn)區(qū)，中東地區(qū)的乙烷產(chǎn)量主要來自沙特與卡塔爾的常規(guī)氣田，乙烷含量為5%-8%。標普全球大宗商品數(shù)據(jù)顯示，2024年，中東地區(qū)乙烷產(chǎn)量總計3152萬噸，約占全球總產(chǎn)量的29%。

由于乙烷裂解路線成本低于石腦油和丙烷，乙烷作為工業(yè)原料的經(jīng)濟性被廣泛認可，全球乙烷供應格局也正在發(fā)生變化，其他國家和地區(qū)已開始考慮建設乙烷供應項目，為中國獲取乙烷原料提供了更多潛在選擇。

上述業(yè)內(nèi)人士表示，未來，中國乙烷制乙烯產(chǎn)業(yè)應該持續(xù)關注全球乙烷市場動態(tài)，進一步優(yōu)化原料結(jié)構(gòu)，提升產(chǎn)業(yè)應對風險的能力。